GUIDES
Comprendre l’effet de levier
Outil aussi bien apprécié de certains que décrié par d’autres, l’effet de levier suscite toujours l’intérêt de tous les acteurs de la planète finance. Ainsi, Finneko a décidé de vous présenter l’effet de levier ainsi que les risques inhérents à son utilisation.
« Quand on combine ignorance et effet de levier, on obtient des résultats très intéressants. »
Warren Buffet, PDG de Berkshire Hathaway
Un outil en pleine démocratisation..
Bien que le concept “d’effet de levier” ne date pas d’hier, il s’est fortement développé depuis les années 80 en parallèle de l’émergence des nouveaux produits financiers. Alors qu’il a longtemps été réservé aux professionnels et aux institutionnels en raison de sa complexité, depuis l’apparition des plateformes de trading en ligne, les investisseurs particuliers y ont désormais facilement accès.
L’effet de levier est un « mécanisme” permettant à chacun d’augmenter sa capacité d’investissement en empruntant des fonds. Concrètement, l’investisseur qui prend une position (acheteuse ou vendeuse) peut emprunter de l’argent supplémentaire sur les marchés pour augmenter la valeur de son investissement initial et donc in fine sa mise finale. Ainsi, ce procédé lui permet de contrôler une position bien plus lourde, et dépassant ses moyens initiaux. Retenons ensemble quatre principes fondamentaux relatifs à l’effet de levier :
1. ENDETTEMENT
L’investisseur emprunte des fonds sur les marchés, généralement auprès d’un courtier ou d’une institution financière (banque ou autres), en utilisant son propre capital comme garantie.
2. ratio d’effet de levier
L’investisseur emprunte selon un “ratio d’effet de levier” qui représente la proportion de fonds empruntés (la dette) par rapport à la mise initiale (les fonds propres). Précisément, un ratio de 10:1 signifie que pour chaque euro de capital initial, 10 euros seront empruntés.
3. APPEL DE MARGE
Dans le cas d’une position perdante, si la valeur de cette même position “tombe” en dessous d’un seuil préalablement défini, les courtiers imposent un appel de marge. L’investisseur est appelé à fournir des fonds supplémentaires pour conserver sa position. C’est une sorte de recapitalisation. Si cette exigence n’est pas satisfaite, la position est clôturée, entraînant la perte totale du capital investi.
4. PropORTIONNALITé
L’utilisation de l’effet de levier augmente les gains mais aussi les pertes ! Lorsque le marché évolue favorablement pour l’investisseur, les gains augmentent en proportion de son ratio d’effet de levier… et inversement !
..à utiliser avec parcimonie
Sur le papier, l’effet de levier laisse rêveur… et cela se comprend ! En effet, il permet d’exacerber les gains potentiels grâce aux fonds empruntés : des petites variations de prix peuvent ainsi engendrer des rendements bien plus importants ! Cet outil permet également aux investisseurs de s’ouvrir le champ des possibles en intégrant des marchés jusqu’ici “interdits” pour des raisons de capacité financière.
Toutefois (et nous l’avons déjà rappelé), l’effet de levier amplifie aussi les pertes, et peut conduire à la perte totale d’un capital, et même à l’endettement (souvenez-vous de l’appel de marge !) De plus, l’utilisation de cet outil n’est évidemment pas gratuite : les frais induits impactent nécessairement votre performance.
C’est pour toutes ces raisons que nous vous mettons en garde : l’utilisation de l’effet de levier doit être prudente ! Finneko vous suggère donc de suivre les règles suivantes pour un usage approprié de l’effet de levier :
COMPREHENSION
Il est urgent de comprendre parfaitement le fonctionnement de l’outil, ainsi que le marché sur lequel vous souhaitez l’employer.
PROFIL DE RISQUE
Apprenez à vous connaître, vous, vos limites et votre aversion au risque.
Diversification
Même dans l’emploi de l’effet de levier : diversifiez afin de réduire votre risque.
PRUDENCE
Vous devez déterminer au préalable vos limites. Utilisez donc des “stop loss” pour respecter ces limites de perte.
VIGILANCE
Restez alerté sur l’évolution de vos positions ! Avec l’effet de levier, tout va plus vite, dans un sens comme dans l’autre.
Pour les débutants et les investisseurs peu averses au risque, l’utilisation de l’effet de levier est dangereuse ! Dans tous les cas, l’effet de levier doit être utilisé dans le cadre d’une stratégie globale aux risques mesurés. Ceci-dit, il constitue une réelle opportunité pour quiconque se montrera assez patient et résilient pour s’en assurer la maitrise.
Omar Dibo
Analyste, auteur et coach - Certifié AMF
Après des études en finance et gestion de patrimoine, Omar débute sa carrière en banque privée démontrant ses compétences techniques et sa capacité à comprendre les besoins financiers des clients. Il évolue en tant que trésorier dans une société de services (pétrole et gaz) développant ainsi une compréhension de la finance d’entreprise.
Avec une vision globale de la finance, Omar croit fermement que l’éducation à l’investissement et l’ouverture à tous ces domaines sont cruciaux pour construire un avenir financier solide. C’est pourquoi Omar vous invite à explorer l’univers crypto, contribue sur tous les autres sujets traités par Finneko et anime nos différentes communautés (X et Discord).
Disclaimer
Le Programme Finneko vous rappelle que l’ensemble du contenu proposé par nos équipes ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Finneko ne produit aucune recommandation d’achat, de vente ou de détention d’actifs. En outre, bien que nos travaux soient réalisés à partir d’informations fiables, ils ne sont pas exhaustifs et ne constituent pas une vérité absolue. Ainsi, et ce dans la continuité de l’Esprit Finneko, nous vous encourageons à approfondir les sujets traités afin de prendre les meilleures décisions, en pleine conscience des enjeux les sous-tendant. Plus encore, ayez à l’esprit d’une réalité de marché incontournable : les performances passées ne présagent pas des performances présentes ou futures. Les marchés financiers sont soumis à des fluctuations importantes dépendantes d’une multitude de facteurs que nous avons à coeur de vous exposer. Finneko décline donc toute forme de responsabilité quant aux conséquences découlant de l’utilisation et de l’interprétation des informations rendues disponibles par le biais de ses différentes offres.