Bulletin Finneko
Guide
Explorez notre guide pour comprendre parfaitement les enjeux de notre Bulletin Finneko.
BulLetin finneko
Notes
Chez Finneko, nous estimons que noter les sociétés avant d’investir en bourse est crucial pour évaluer leur performance passée, comparer leur position dans le marché, estimer leur potentiel de croissance et gérer les risques associés à l’investissement.
Ces notes fournissent une base objective pour prendre des décisions d’investissement éclairées, en permettant aux investisseurs de comprendre les forces et les faiblesses d’une entreprise et de déterminer si elle correspond à leur stratégie d’investissement.
En somme, notre guide est essentiel pour maximiser les chances de succès et minimiser les risques lors de l’investissement en bourse.
Il est important de noter que la comparaison de sociétés provenant de marchés différents n’est pas pertinente. Cela peut être contreproductif et fausser vos décisions d’investissement. Par conséquent, ces notations sont surtout conçues pour vous permettre de comparer chaque entreprise avec d’autres sociétés de leur propre secteur.
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Lexique
ROA (Return on Assets)
Le ROA, c’est le pourcentage de profit généré ramené à la valeur totale des actifs d’une entreprise : c’est en quelque sorte le bénéfice d’une société ramené à la valeur de son patrimoine global, ce qui en fait un indicateur de profitabilité pertinent.
Par exemple, un ROA de 5% signifie que l’entreprise génère 5 centimes de profit pour chaque euro d’actifs qu’elle possède.
ROC (Return on Capital)
Le ROC, c’est le pourcentage de profit généré par l’entreprise à partir de l’ensemble de l’argent investi (les capitaux propres et la dette) : un ROC élevé est donc synonyme de profitabilité élevée.
Par exemple, si une entreprise investit 100 € et réalise un profit de 10 €, le ROC est de 10%.
ROE (Return on Equity)
Il mesure la rentabilité des fonds propres investis dans l’entreprise (et ne tient donc pas compte de la dette). Le ROE ne concerne donc que les actionnaires.
Un ROE de 15% signifie que l’entreprise génère 15 centimes de profit pour chaque euro de fonds propres.
EPS (Earnings Per Share)
C’est simplement le bénéfice de l’entreprise divisé par le nombre d’actions en circulation.
Si une entreprise réalise un bénéfice de 1 000 € et a 100 actions, l’EPS est de 10 €.
Marge Nette
C’est le pourcentage de bénéfice par rapport au chiffre d’affaires : c’est donc un excellent indicateur de profitabilité !
En clair, si une entreprise réalise un bénéfice de 50 € avec un chiffre d’affaires de 500 €, la marge nette est de 10%.
Liquidité Générale (Current Ratio)
La liquidité générale mesure la capacité d’une entreprise à couvrir ses dettes à court terme. Un ratio de 2 signifie que l’entreprise a deux fois plus d’actifs que de dettes à court terme. C’est un indicateur essentiel pour s’assurer de la bonne santé financière d’une société à court-terme.
Quick Ratio
Le Quick Ratio est similaire au ratio de liquidité, mais il exclue les stocks. Cela donne une idée de la capacité de l’entreprise à payer ses dettes immédiates sans vendre ses stocks.
Dette sur Capitaux Propres (D/E)
Il indique la proportion de la dette par rapport aux fonds propres. Un D/E de 0,5 signifie que pour chaque euro de fonds propres, l’entreprise a 50 centimes de dette. Un ratio élevé doit vous interroger, puisqu’il peut être synonyme d’un endettement excessif
Dette à Long Terme sur Capitaux Propres (D(lt)/E)
C’est similaire au D/E, mais ce ratio ne prend en compte que la dette à long terme. Il complète avec pertinence le précédent ratio dans l’analyse structurelle d’une société.
Couverture des Intérêts
Il mesure la capacité d’une entreprise à payer ses intérêts sur la dette. Un ratio de 3 signifie que l’entreprise génère trois fois plus de profits que nécessaire pour couvrir ses intérêts. Ce ratio est donc essentiel pour prévenir la spirale de l’endettement, car s’il est inférieur à 1, l’entreprise devra emprunter pour rembourser ses dettes ! Et ainsi de suite… Cela fait rarement bon ménage.
Levier Financier (Leverage ratio)
Il est calculé en divisant la dette par le bénéfice opérationnel, mesurant donc la capacité d’une entreprise à rembourser sa dette par le seul fruit de son activité !
P/E (Price/Earnings Ratio)
Il indique combien les investisseurs sont prêts à payer par euro de bénéfice.
Un P/E de 20 signifie que les investisseurs sont prêts à payer 20 € pour chaque euro de bénéfice. L’indicateur permet donc de mesurer la “cherté” d’une action.
EV/EBITDA
C’est le rapport entre la valeur d’entreprise (EV) et le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Il évalue la valeur globale de l’entreprise par rapport à son bénéfice opérationnel. C’est un excellent indicateur de valorisation d’une société qui doit notamment être mis en perspective avec ses concurrents !
P/S (Price/Sales)
Le P/S est construit de la même façon que le P/E : il mesure combien les investisseurs sont prêts à payer par euro de chiffre d’affaires.
Un P/S de 2 signifie qu’ils paient 2€ pour chaque euro de chiffre d’affaires.
P/B (Price/Book Ratio)
Le P/B compare le prix de l’action au total des actifs nets par action. Plus simplement, il permet de comparer la capitalisation boursière d’une société à sa valeur comptable.
Un P/B de 1 signifie que le prix de l’action est égal à la valeur comptable.
Dividend Yield
C’est simplement le rendement en dividendes d’une action, exprimé en pourcentage.
Si une action verse 2 € de dividendes par an et que son prix est de 100 €, le rendement est de 2%.