chroniques

Un mois depuis notre dernier point marchés sur les cryptos. C’est rien en soi mais que ce fut pénible pour les cryptos aficionados.

Côté Bitcoin, si vous aviez bien lu mes précédents articles et points cryptos sur le Discord, on a été dans un range entre 60000 et 70000$ avec 65000$ en pivot. Et j’ai également indiqué qu’une clôture hebdomadaire sous les 64000$ voire 62000$ nous renverrait probablement vers les 56000$ voire 52000$.

Chose faite début juillet puisque le cours est allé chercher les 53000$ suite à plusieurs clôtures inquiétantes mais surtout pour des raisons tangibles.

D’une part, les annonces liées à MtGox ont créé une certaine peur, on parle de ventes massives en attente (près de $10 Milliards). Pour rappel, il s’agit d’une décision liée à un procès où le tribunal a statué que près de 127000 créanciers devaient récupérer leur du suite au scandale du même nom il y a de cela plusieurs années.

D’autre part, il y eut le gouvernement allemand, lui aussi visé par un procès dans l’affaire contre la société Movie2k. Ici, le tribunal a décidé que le gouvernement devait procéder à la vente de près de 50000 Bitcoins confisqués (environ 3 Milliards).

Depuis que les ventes ont été terminées du côté allemand, le cours est rapidement revenu au dessus des…65000$ aujourd’hui ! Une hausse démentielle, que je n’attendais pas aussi vite de mon côté, mais qui montre une chose : la demande pour BTC est là.

Cette demande on peut d’ailleurs la voir avec les entrées de fonds net sur les ETF Bitcoin qui ont largement dépassé le Milliard de dollars. Mais aussi avec la hausse des actifs sous gestion dans les ETFs alors que la tendance ne cessait de rester baissière.

Côté graphique, j’ai remis exactement les mêmes canaux que j’avais partagé lors de mon dernier article, et comme vous le voyez, heureux hasard (ou non), le cours est allé chercher le bas du canal descendant. Derrière, le cours se reprend rapidement et réintégre de nouveau le canal ascendant qui porte Bitcoin depuis le début de son rallye haussier.

Le cours est actuellement en train de tester le haut du canal baissier, et ce qui est plaisant, encore une fois, c’est que Bitcoin n’est pas influencé par les marchés traditionnels qui respirent fort actuellement.

De mon côté, si on prend un peu de recul, on n’a fait que chercher de la liquidité sous les 55000$, comme espéré par toute la planète pour réintégrer le range de l’ennui !

Côté Ethereum, les choses sont un peu différentes évidemment. Depuis l’approbation des ETF Ethereum, nous attendons tous une date de cotation. Il a fallu plusieurs semaines avant que la SEC et Gary Gensler ne daignent se décider. Ce sera donc mardi prochain !

Dans l’article précédent, je disais que pour moi la demande pour ces ETFs serait importante et je pense que ce sera le cas. De là à voir la même demande que pour Bitcoin, pas si sur selon les spécialistes.

Selon Citigroup, la grande banque américaine, les ETFs pourraient attirer l’équivalent du tiers des fonds actuels sur les ETFs Bitcoin, soit près de $5 Milliards. 

De là à être déçu ? J’attends de voir personnellement mais je pense que l’objectif du plus haut historique pour Ethereum n’est pas déconnant, comme je l’ai indiqué il y a un mois. Je pense que la croissance du prix qui résultera de la cotation des ETF attirera pas mal d’investisseurs supplémentaires sur la cryptomonnaie en elle-même plutôt que sur les ETF. On parle de 40% de hausse avant d’atteindre le plus haut historique de la perle de Vitalik Buterin. Je reste assez serein même si je pense que si mouvement haussier brutal il y avait, il ne sera pas durable dans le temps.

D’un point de vue graphique, je vous avais donné 4 zones dans le précédent article en vous indiquant qu’il ne serait pas déconnant que la zone à surveiller est autour des 2850-3000$. Les zones de mon graphique n’ont bien évidemment pas changé. Et cette zone a clairement servi de rempart lors de la chute de Bitcoin. Elle a été un excellent point d’entrée pour recharger.

Pour moi, Ethereum me paraît actuellement plus solide graphiquement que Bitcoin. Là ou Bitcoin a cassé son range précédemment, Ethereum lui ne l’a jamais cassé et continue d’errer en paix malgré les turbulences récentes.

Pour moi, les entrées de fonds sur les ETFs vont être fondamentaux pour la suite. Emporterons-ils les altcoins dans leur sillage ? Je vous invite TRÈS VIVEMENT à relire mon précédent article qui aborde le sujet des altcoins.

Personnellement, je pense qu’il faudra compter sur plusieurs éléments pour la suite.

Tout d’abord, à ce jour, les marchés américains semblent avoir du mal à trouver du souffle pour continuer leur rallye stratosphérique. Les résultats vont être importants donc vous devez observer très attentivement les publications pour voir si les marchés perçoivent une perte de vitesse des sociétés ou non concernant leurs chiffres.

Cette perte de vitesse ne vient pas de nulle part évidemment : la croissance américaine au premier trimestre a termine à 1.4%, loin des attentes premières des analystes (2.5%). Je pense que cela impactera les résultats de ce trimestre ou du suivant, ce qui peut inquiéter les investisseurs et les mettre en mode risk-off (sortir des valeurs spéculatives) car l’activité économique ne suivrait pas.

Autre chose, la première baisse de taux devrait intervenir en septembre sauf cataclysme (on ne sait jamais avec le bon Powell). Je pense qu’elle pourrait avoir quelques retombées sur les marchés. Négatives ou positives je ne sais pas mais c’est un élément à prendre en compte.

Enfin, il y a les élections présidentielles US qui vont démarrer officiellement le 19 août prochain avec l’officialisation des candidats des deux partis majeurs du pays. Lors des précédentes élections, la volatilité faisait son retour et chamboulait les marchés. Mais cette élection sera TRÈS PARTICULIÈRE car le favori, Donald Trump, est pro-crypto. Les cryptomonnaies pourraient donc connaître une volatilité très importante. Et on espère que cela représentera un rallye haussier.

Donald Trump va d’ailleurs participer à la fameuse Conference Bitcoin 2024 où les grands de ce monde se retrouvent pour parler de la crypto originelle. Robert Kennedy, Cathie Wood et Michael Saylor interviendront également durant la conférence à Nashville dans le Tennessee.

Ainsi, je pense que les cryptos ont probablement du jus pour aller chercher leurs plus hauts historiques dans les semaines à venir grâce à la demande pour les ETFs. Néanmoins, la suite s’annonce plus floue compte tenu des élections américaines mais aussi du calendrier de la FED qui est en pleine course contre la montre entre potentiel début de cycle de baisses de taux, une inflation qui reste bien collante et un marché de l’emploi qui pose question.

Tous ces éléments peuvent remettre en question une nouvelle jambe haussière de Bitcoin et Ethereum au moins jusqu’à octobre prochain.