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Dans cette rubrique exclusive, retrouvez le Portefeuille Finneko, géré directement par Omar et Martin avec l’aide de leur équipe. Allocation, performance, volatilité.. Tout y est.
Air Liquide : L’action idéale pour l’investisseur de long terme
Des entreprises qui ont traversé des crises successives avec succès, savent tirer des enseignements. Elles sont capables de les encaisser pour renforcer leur avantage compétitif durable. Air Liquide (AI) symbolise cette incarnation d’une action idéale pour l’investisseur de long terme. Depuis des décennies, l’un des leaders mondiaux des gaz industriels navigue sereinement à travers les disruptions économiques, technologiques et environnementales. Au-delà de son instinct de survie, l’entreprise voit chaque défi pour gagner en résilience et en innovation.
Midterms 2026 : le vrai pari de marché est le verrouillage de Trump
Il y a une idée un peu paresseuse qui revient à chaque cycle électoral américain : “les marchés préfèrent les républicains”. Le problème est que ce n’est pas comme ça que les marchés fonctionnent. Les marchés ne votent pas. Les marchés arbitrent. Ils arbitrent un mélange de croissance bénéficiaire, de fiscalité, de réglementation, de déficit, de taux, de géopolitique et de visibilité. C’est pour cela que les midterms de 2026 sont aussi importants. Le sujet n’est pas seulement de savoir si les démocrates peuvent reprendre une ou deux chambres, mais de savoir si Donald Trump peut continuer à gouverner avec une liberté d’action presque totale, ou si son pouvoir politique va être partiellement neutralisé.
Énergies renouvelables vs Énergies fossiles : 9 réalités qui dérangent
Nous voulons faire la part belle aux énergies renouvelables pour accompagner la transition énergétique. En 2020, elles ont connu une période faste. Les décideurs politiques du monde entier promettent des plans d’investissements dans l’éolien, le solaire, l’hydrogène, la géothermie et la biomasse. La volonté est là pour lutter contre le réchauffement climatique. Tout le monde croit que les énergies renouvelables remplaceront bientôt les énergies fossiles. Cette croyance n’est pas réaliste. La consommation mondiale d’énergies renouvelables progresse, mais reste en deçà des espérances.
Le plus grand cycle de CAPEX de l’histoire tech : les MAG7 construisent une nouvelle révolution industrielle
Ce qui est en train de se jouer, c’est la construction d’une nouvelle couche d’infrastructure globale, au même titre que les chemins de fer au XIXe siècle, l’électricité au XXe, ou Internet dans les années 2000. La différence, c’est que cette fois, l’investissement est concentré entre les mains de quelques acteurs privés, capables de mobiliser des centaines de milliards de dollars sur des horizons courts. C’est précisément là que réside l’opportunité mais aussi le risque.
Nestlé : Le retour de flamme du géant agroalimentaire ?
Dans ce secteur défensif, Nestlé (NESN) apparaît comme l’un des candidats que les investisseurs devraient surveiller de près. Bien que l’action suisse morde la poussière ces dernières années, l’essentiel des risques sont déjà intégrés dans les cours. Son profil risque/rendement redevient attractif, lorsque l’entreprise est désormais sous les radars. Ce n’est pas souvent qu’une opportunité d’envergure se présente chez le leader mondial de l’agroalimentaire.
Veolia : Une action défensive, mais pas seulement
Dans un contexte de tensions géopolitiques, monétaires et d’inflation persistante, le dicton boursier « Ce qui est cher, restera cher » risque de voler en éclats. Si vous avez eu le malheur d’acheter des actions surévaluées, votre portefeuille s’expose à la plus grande rotation du capital de tous les temps, peut-être la plus importante de votre expérience d’investisseur.
Saipem : Le gameplay inattendu pour investir sur le retour du pétrole
Lorsque j’écoute les experts de marché à propos du marché du pétrole, le consensus est extrêmement baissier. Ils sont convaincus que Trump possède toutes les cartes pour contrôler les prix ad vitam æternam. Le maître de la Maison Blanche nous fait miroiter son récit « Baby Drill », soutenu par une soi-disant offre abondante et la hausse des quotas de production de la part de l’OPEP. Mais la réalité est plus fragile que ne le croit le marché.
Fin des droits de douane ?
Le verdict sur les droits de douane américains approche, et beaucoup s’imaginent déjà un scénario binaire : soit Trump gagne, soit le protectionnisme s’effondre. En réalité, le sujet est bien plus subtil et surtout bien plus intéressant pour les marchés actions et obligataires.
Votre portefeuille manque de ressources ? Pensez aux devises de matières premières
Bien que les investisseurs puissent être tentés de s’exposer directement aux sociétés minières ou aux producteurs d’énergie, je porte une attention particulière aux devises dites de « matières premières ». Il ne s’agit pas d’investir sur le marché du Forex, mais plutôt de diversifier son portefeuille via des entreprises cotées dont les revenus sont libellés en devises historiquement corrélées à l’évolution des matières premières.
L’Oréal : Un empire bientôt fragilisé ?
Face à l’émergence des concurrents chinois qui se positionne sur une approche davantage centrée sur le client à travers la méthode des 4E, L’Oréal verra-t-il son empire se fragiliser ? La guerre commerciale entre l’Europe et la Chine concernant les véhicules électriques pourrait-elle en faire une victime collatérale ? Quels sont ses leviers pour rester en pole position ?
Weyerhaeuser : Misez sur la reprise de l’immobilier américain grâce au bois
Alors que l’accès à la propriété aux Etats-Unis devient de plus en plus inaccessible, Donald Trump réfléchit à l’idée d’élargir la durée des prêts immobiliers à 50 ans. Nul besoin d’être un spécialiste que cela relève d’un suicide financier. Sommes-nous prêts à sacrifier l’avenir des générations actuelles et futures en accumulant une dette irrémédiable ?
2026, retour de la liquidité ?
On parle souvent de taux, de banques centrales, de courbes et de risques, mais rarement de ce qui fait réellement battre le cœur des marchés : la liquidité. Pendant des années, tout le monde a cru que la Fed en était la source naturelle, l’origine et la fin de...
Sea Ltd : Un must-have pour investir dans le Nouvel Ordre Mondial de la consommation
Face aux mastodontes chinoises et Amazon, un conglomérat singapourien, Sea Ltd (SE), veut aussi sa part du gâteau. Ayant connu une chute brutale de 90 % de sa capitalisation boursière entre octobre 2021 et janvier 2024, le cours de l’action reprend progressivement sa marche en avant. Mais est-ce que ça vaut la peine de prendre le train déjà en marche du Nouvel Ordre Mondial de la consommation ?
Atténuer la volatilité, l’uranium au cœur de la stratégie et S&P7 vs. S&P493
Les habitudes régulières mènent à des résultats remarquables, alors gardons celle de notre rendez-vous bimensuel pour décortiquer ensemble les mouvements des quinze derniers jours. Plusieurs sorties notables seront analysées infra, les racines variant entre pression sur la liquidité exercée par la président de la Réserve fédérale américain, souhait de réduire les positions spéculatives et prise de plus-values en contexte incertain. Du nouveau également du côté des entrées, avec d’une part un volet énergétique/matières premières qui se renforce par deux lignes neuves, d’autre part le retour d’une valeur qui nous est chère. Pour clôre cette édition, le pas de côté porte cette fois sur le hiatus entre le gotha de l’indice S&P – les MAG7 – et le reste, 493 valeurs à considérer malgré tout au regard de la tendance à la rétractation du gouffre.
Comment reconnaître une action multibagger ?
Tout le monde ambitionne le jackpot. Cherchez à reconnaître une action multibagger est une chose. Mais leur quête exige d’endurer certains sacrifices que peu de personnes sont prêts à consentir. Cela dépasse même l’analyse fondamentale et technique d’une action de fonds de portefeuille. Alors, comment tomber sur la bonne ou quelques-unes qui pourraient changer la face de votre portefeuille ?
La pierre pour bâtir une économie solide : l’administration Trump au secours d’un secteur cacochyme
Ainsi, du fait de sa prégnance dans la structure économique des Etats-Unis, l’immobilier compte aux yeux des différents agents économiques, notamment les pouvoirs publics. Or, le marché est à l’arrêt, avec une faiblesse des nouveaux projets de construction ou encore une demande en berne du fait de la moindre accessibilité du logement. Ce constat, nous ne le faisons pas dans notre coin. Donald Trump et ses fidèles l’ont bien identifié, ce qui les pousse à explorer puis mettre en action les leviers qui pourraient permettre de relancer cette pierre angulaire des Etats-Unis.
Un brin de soleil, un deal infécond entre Trump et Milei, et des crédits subprimes qui continuent de faire vaciller le secteur automobile.
Des modifications majeures viennent alimenter le bilan de cette semaine, avec quelques sorties forcées et d’autres entrées, motivées par des thèses dont les fruits commencent à bourgeonner. Le solaire vient éclairer notre allocation, tandis que les actes manqués au cours de la rencontre entre Trump et Milei nous contraignent. L’automobile va également se frayer une place généreuse tout au long de l’article, d’abord car des mouvements concernent le secteur, ensuite car nous allons nous attarder ensemble sur les subprime auto lenders. Plusieurs acteurs de ce segment de marché font faillite dernièrement, et cela déstabilise bien plus que leur niche d’exercice.
Shift4 Payments : Le SoFi du paiement dans les gênes
Il en existe une qui mérite votre attention, Shift4 Payments (FOUR). D’une part, cette entreprise américaine opère dans la data processing en proposant des logiciels et des solutions de traitement de paiements. D’autre part, elle vise essentiellement, les secteurs du commerce, poumons importants des économies occidentales.
Take profit et désillusions
Il y a un moment précis, presque toujours silencieux, où l’investisseur comprend que le vrai risque n’a rien à voir avec des ratios ou des modèles. Ce moment se présente quand on regarde un portefeuille après un joli rallye et qu’on réalise que le bénéfice vient de s’évaporer parce que personne n’a eu la décence de sécuriser. C’est là, devant l’écran, qu’on sent la gueule de bois psychologique la plus douloureuse : non pas la perte numérique, mais la honte d’avoir laissé un gain redevenir une perte. Ce phénomène, j’ai appris à le détester.
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